Soportes y Resistencias

Para entender de que tratan los Soportes y las Resistencias, y su uso como herramientas del Análisis Técnico, nos referiremos a una analogía que coloca el Dr. Alexander Elder, en su libro The New Trading for a Living (Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, 2014), Part 3, Chapter 19.

Una pelota golpea el suelo y rebota. Cuando alcanza el techo, cae. El soporte y la resistencia, son como un suelo y un techo, con los precios en medio.

Los Soportes y Resistencias son una de las herramientas más tradicionales y conocidas del Análisis Técnico. Su entendimiento es fundamental para determinar la probabilidad de que una tendencia continue o, por el contrario, cambie.

Soporte

Comencemos definiendo lo que es un Soporte. Podemos decir que es un nivel de precio donde el mercado revierte hacia el alza, es un nivel de precio donde hay demanda suficiente como para revertir una caida del precio. Se puede entender también como un nivel de precio donde los operadoras perciben el activo como barato, es decir, es puede subir de precio. En otras palabras, en este nivel las compras tienen la fuerza suficiente para hacer que una tendencia bajista culmine y cambie de sentido. Gráficamente, el Soporte se representa como una línea horizontal que conecta varios puntos mínimos, en donde el precio no ha podido continuar el descenso.

Soportes


Resistencia

Por su parte, una Resistencia es un nivel de precio donde el mercado se revierte a la baja. En dicho nivel, las ventas tienen la fuerza suficiente para revertir una tendencia alcista. Cuando una tendencia o movimiento que viene en alza alcanza la Resistencia, este movimiento puede detenerse o cambiar de dirección. Gráficamente, se representa como una línea horizontal que conecta varios puntos máximos en los cuales el precio no ha podido continuar su ascenso.

Resistencias


Los Soportes y Resistencias deben ser dibujadas en los puntos donde se encuentran la mayoría de las velas o zonas de congestión de los precios y no en los bordes de los precios extremos, ya que los primeros representan esa zona en la cual el consenso ha cambiado su perspectiva, mientras que la segunda refleja el pánico de los traders más débiles y en esta zona la tendencia únicamente entra en pausa y no cambia de sentido, como ocurre con las áreas de congestión.

Un Soporte o Resistencia que ha sido alcanzado en varias oportunidades adquiere fuerza con cada toque, aumenta su validez. Cuando los traders ven los precios cambiar de dirección al llegar a dichos niveles, generalmente toman posiciones en el sentido contrario al que trae la tendencia, apostando justamente por un cambio de tendencia basado en el comportamiento pasado del precio. Recordemos, que el ratio Riesgo/Beneficio es favorable en dichas zonas ya que se puede definir cláramente un nivel de Stop en precios que el mercado no ha alcanzado.

Mientras más toques hay en la zona de Soporte o Resistencia, más fuertes son. La fuerza de un Soporte o Resistencia se mide en relación al tiempo o al numero de rebotes en ellos. Cuando hay muchos toques en un nivel de Soporte o Resistencia, su rompimiento también puede generar grandes movimiento y aumento de la volatilidad. Durante un mercado lateral de varias semanas, una Soporte o Resistencia proporciona un rango de operación para comprar Soporte y Vender Resistencia y además operar el rompimiento cuando se superan los niveles de Resistencia al alza o se rompen los niveles de Soporte a la baja. Un mercado lateral de meses le brinda oportunidad a los traders de acostumbrarse a él, generando Soportes y Resistencias de mayor fuerza. Un mercado lateral de años, llega a convertirse en un rango aceptado de valor, proporcionando niveles de soporte y resistencia de suma importancia. Un ejemplo de este último caso lo podemos observar en el gráfico a continuación.

Rangos


El gráfico anterior pertenece al movimiento del precio del par EURUSD. Claramente podemos observar como el precio se ha movido, desde principios del año 2015 hasta mediados del 2017, entre los niveles de 1,0415 y 1,1614.

Cuanto mayor es el volumen de trading en una zona de Soporte o Resistencia, presentan mayor fuerza. El volumen en estas zonas se refieren a una mayor participación de los operadores, representando esto un fuerte compromiso emocional alrededor de este nivel. Por su parte, un volumen bajo puede ser tomado como una muestra de poco interés por parte de los operadores en realizar operaciones a esos niveles, que se traduce en un signo de debilidad del Soporte o Resistencia.

A medida que la distancia de los precios con respecto al Soporte o la Resistencia se incrementa, mayor importancia adquiere el/la mismo(a). Particularmente cuando un nivel de estos es penetrado y sus papeles se dan vuelta, es decir, un Soporte que ha sido traspasado y ahora se convierte en una Resistencia y viceversa.

Intercambio de roles entre Soportes y Resistencias

Niveles previos (históricos) que fueron superados y se convierten en Resistencia futura, es decir, Soporte pasado puede ser una Resistencia futura.

Por su parte, niveles previos (históricos) que fueron superados y se convierten en Soporte futuro, es decir, Resistencia pasada puede ser un Soporte futuro.

Intercambio


Se hablará de cambio de rol entre Soporte y Resistencia, cuando el mercado se ha alejado lo suficiente de ellos. Por lo que cabe señalar que cada analista debe decidir por sí mismo que constituye una penetración del Soporte o Resistencia de manera significativa.

Soportes y Resistencias en tendencias ascendentes

Durante una tendencia alcista o ascendente, los niveles de Resistencia representan pausas en el movimiento de la tendencia que generalmente terminan siendo superados. En tendencias alcistas se crean niveles de soporte y se vencen (rompen) los niveles de Resistencia. Las Resistencias pasadas se convierten en Soportes futuros.

Soporte


Soportes y Resistencias en tendencias descendentes

En una tendencia bajista o descendente, los niveles de Soporte generalmente no tienen la fuerza suficiente para detener el movimiento de la tendencia, sino más bien para hacer pausas temporalmente. Se crean niveles de Resistencia y se vencen (rompen) los niveles de Soporte. Los Soportes pasados se convierten en Resistencias futuras.

Cuando los niveles identificados están muy cerca uno de otros, se pueden observar los niveles en temporalidades mayores. Debemos recordar que finalmente son zonas de Soporte y Resistencia, y es de suma dificultad identificarlos con un precio específico, por lo que en general se habla de un rango de precios (Zona).

Resistencia


Números redondos

Los números redondos tienen importancia en el trading, ya que tienden a detener subidas y bajadas de precios. Estos números suelen actuar como niveles psicológicos de Soporte o Resistencia y los traders pueden tomar beneficios a medida que la cotización se acerca a un número redondo de importancia.

Números como el 10, 20, 25, 50, 75, 100 y multiplos de 10, 100 o 1000 son considerados de importancia y suelen ser niveles relevantes de Soporte y Resistencia. Los mercados suelen respetar estos números y el conocimiento de esto es sumamente importante a la hora de colocar los stops loss. En posiciones largas, los stops deben colocarse por debajo de estos números y en posiciones cortas por encima.

Resistencia


En el gráfico anterior podemos ver como el índice S&P 500 encontró Resistencia en los niveles 1500, 2000, 2100, 2200, 2400 y 2500. Actualmente se encuentra cerca de los 2600 puntos, veremos si efectivamente encuentra Resistencia en dicho nivel.

Cómo dibujar Soportes y Resistencias en R

Los Soportes y Resistencias en R podemos dibujarlos en los gráficos con la función addLines(), pasándole como parámetros a h el valor en el que se dibujará la línea y a col el color que desaemos para la línea. Esta función la agregamos al código, luego de llamar a la función chartSeries para crear el gráfico deseado. A continuación encontrará el código para generar un gráfico de la acción de Disney.

# Extracción de la data de la acción de Disney, desde Google Finance
DIS <- getSymbols("DIS", src="google", from = "2014-10-01", 
                   to = "2017-10-31", auto.assign = FALSE)

# Transformación de la data obtenida en una data de tipo OHLC
DIS.ohlc <-as.quantmod.OHLC(DIS,col.names=c("Open","High","Low","Close","Volume"))

# Creación del gráfico tipo OHLC
chartSeries(DIS.ohlc, theme=chartTheme('white'), dn.col = "red", TA = "addEMA(50, col = 2); addEMA(100, col = 'blue'); addEMA(200, col = 'orange')")
addLines(h=122, col = "red")
addLines(h=90, col = "blue")


S_y_R


Los comandos en R se pueden descargar para que puedan experimentar.

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